资讯传递　　

 重庆：全链条护航科创“新苗”

       “今年1月，我们研发的全新防爆四足机器人续航能力突破5小时！”3月28日，七腾机器人有限公司海外负责人李新山告诉科技日报记者。如今，这批“钢铁卫士”已奔赴西亚油田执行安全巡检任务。
       作为国家级专精特新“小巨人”企业，位于重庆市的七腾机器人有限公司深耕防爆机器人领域十余载，曾因为“轻资产、高研发”的行业特性遭遇融资瓶颈。对此，中国建设银行重庆渝中支行以“信用+专利权质押”创新模式为企业雪中送炭，2023年至今累计授信1亿元，助力“专利”加速转化为“红利”。
       近年来，重庆立足打造西部金融中心和具有全国影响力的科技创新中心，把发展科技金融作为实施创新驱动发展战略的重要抓手，不断深化支持科技创新的信贷服务体系，创新金融产品，构建多元化接力式金融服务支撑体系，助力科创“新苗”破土成林。
       推陈出新 破解科创企业融资难题
       百科鼎昱是重庆一家高新技术企业，也是知名车企的一级供应商。2024年2月，伴随原材料价格上涨的冲击，面对生产成本增加以及大量订单涌入，公司在资金调配上遇到了困难。华夏银行重庆分行及时为其匹配了全国首个“经营成果挂钩贷款”金融产品。仅在5个工作日内，300万元贷款便成功发放。
       与常规贷款不同，“经营成果挂钩贷款”将贷款利率与企业经营成果表现挂钩，采用利率“前低后高”的灵活计息方式，进行弹性定价，平衡了企业利息偿付负担与盈利能力。华夏银行重庆分行党委书记、行长朱永利介绍，目前重庆分行已累计为14家高成长性科技型小微企业提供“经营成果挂钩贷款”，总贷款额度达7100万元。
       鉴于科技企业轻资产、高风险的特性，重庆积极引领金融机构开拓创新信贷产品。
       “近年来，重庆围绕科技型企业发展特点，构建与其相适应的授信评价机制和信贷产品体系，推进‘一行一品’产品创新，创新落地‘经营成果挂钩贷款’‘贷款+认股权’‘科企梯度贷’‘梯度培育挂钩贷’‘知识产权挂钩贷’等金融产品，服务科技型企业的信贷产品达100余款。”中国人民银行重庆市分行党委委员、副行长魏海滨介绍。
       面对信贷风险，重庆在全国率先开展知识价值信用贷款改革试点，建立政银分担的风险补偿机制，让金融机构支持科技创新不再“畏手畏脚”。
       同时，重庆构建起多层次、广覆盖的政银企对接机制，持续推动金融机构加大信贷支持力度。据中国人民银行重庆市分行统计，截至2月底，重庆市“双倍增”计划下科技型企业贷款余额突破8100亿元。
       完善体系 全周期服务科企发展
       “种子基金给了我们破土而出的力量。”在明月湖国际智能产业科创基地，星空原野公司创始人周少阳正调试新一代便携式赤道仪，凭借该基地的50万元孵化基金和100万元市级种子基金支持，这支由“90后”组成的团队，仅用半年便完成赤道仪项目从实验室到量产的跨越。
       这正是重庆培育科创“种子”的生动注脚。在2024年出台的《重庆市种子投资基金管理办法（试行）》明确“投早、投小、投硬科技”导向，单项目最高支持200万元，为初创团队点亮“最初一公里”的明灯。注册资本100亿元的重庆科技创新投资集团有限公司，则构建起覆盖科技型企业全生命周期的基金集群和投资矩阵。
       “我们像园丁般培育创新物种，投资的项目70%以上具备硬科技属性，全面覆盖战略性新兴产业和超前布局投资未来产业。”重庆科技创新投资集团有限公司副总经理刘念表示，截至2024年底，集团参股子基金累计投资项目1306个，投资金额435亿元，带动社会资本跟投732亿元，并孵化555家高新技术企业、187家国家级专精特新“小巨人”企业等。
       “我们推进企业上市‘千里马’行动，加强科技型企业上市培育辅导。”重庆市委金融办副主任、重庆市地方金融局副局长龚荣洁介绍，近3年上市的21家企业均为科技型企业，占全部上市公司总量的五分之一。
       通过“科技—产业—金融”的良性循环，各职能部门协同织出企业发展“护航网”，让每粒创新种子都能长成参天大树。数据显示，2024年，重庆科技型企业、高新技术企业分别净增11296家、1218家；技术合同成交额974亿元，综合科技创新水平排名位居西部第一、全国第七。
 
 

 深圳：“耐心资本”筑基 “大胆资本”破局

       “在成果转化的过程中，我们得到了政府的有力扶持。深圳市政府不仅引导基金及其子基金为我们解决资金难题，还在场景和政策上给予了许多支持。”3月24日，自变量机器人科技（深圳）有限公司创始人兼首席执行官（CEO）王潜告诉记者。
       王潜所在的公司成立于2023年，是一家初创型科技公司，主要从事具身智能大模型研发。得益于深圳科技金融相关利好政策“撑腰”，目前该公司研发的机器人已具备独立感知、自行决策能力。
       王潜的案例是深圳以金融创新破解科技企业成长痛点的缩影。时下，深圳正以“耐心资本”构筑科技企业成长底座，以“大胆资本”探索前沿科技“无人区”，一场资本韧性与胆识的变革，正在这座创新之城悄然上演。
       “耐心资本”在长周期中陪跑
       据深圳市财政局数据，2015年以来，深圳实缴出资超1500亿元，批次设立13只政府性投资引导基金，累计撬动资本金近5000亿元，支持8000多个产业项目。
       如今，这8000多个产业项目中，已有如云天励飞、华大基因、迈瑞医疗等成为行业头部，超1500家企业成长为专精特新企业，近600家企业成功上市。
       “深圳积极发展科技金融，成立了千亿级的产业引导基金、百亿级的天使母基金和20亿元的科技创新种子基金，构建覆盖科技创新全生命周期的金融服务体系。”深圳市委科技创新委员会办公室主任、市科技创新局局长张林介绍。
       深圳政府引导基金坚守“耐心资本”和长期资本底色，通过引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，形成覆盖种子期、天使期、风险投资（VC）、私募股权（PE）阶段全链条投资体系。
       “借助天使母基金的影响力，我们成功对接到第一个大客户。在不到一个季度的时间里，我们切入基因测序行业。”墨芯人工智能科技（深圳）有限公司创始人兼CEO王维说。该公司成立于2019年，主要从事人工智能芯片设计、开发等业务。在公司的成长之路上，天使母基金不仅带来基金直投，还引来前海方舟等多只子基金续投。
       “我们将用天使母基金、科技创新种子基金以及未来成立的概念验证基金和中试基金，打造从‘书架到货架’的科技成果转化资金体系。”深圳市天使投资引导基金管理有限公司副总经理徐向东表示。
       “大胆资本”在关键时期蹚路
       如果说“耐心资本”是“长期陪跑者”，那么“大胆资本”便是“前瞻狙击手”。
       2024年，深圳在全国首提“大胆资本”。今年3月11日，《深圳市促进风投创投高质量发展行动方案（2025—2026）》发布，提出优化提升深圳市政府性投资基金引导带动作用，引领发展“大胆资本”。
       以深圳科技创新种子基金为例，该基金在2023年第二十五届高交会上发布，一年后的第二十六届高交会上，该基金风险补偿方案推出，旨在通过“基金+保险”，进一步推动更多金融资本大胆地投早、投小、投硬科技。方案以种子基金投资的种子期企业或项目为保险标的，通过保险分担被投项目中的科技成果转化风险，保险期限最长可达15年。
       而在子基金到期时，则由专业第三方机构对科技成果转化结果进行认定，对于未能成功转化的项目，保险机构将根据约定赔偿相关方的损失。同时，建立“保投联动”模式，保险资金可以通过“优先认购权”参与种子期项目投资。
       不难发现，深圳正通过这样一系列制度设计，大胆破题资本“不愿投、不敢投”的痛点。
       “不以单一项目的亏损或未达考核标准对投资行为全盘否定，助力投资机构更有底气、更加大胆地进行长期投资，便于企业在攻克关键技术、拓展市场的关键时期，能够获得充足的资金支持。”深圳市发展改革委党组成员、市大湾区办专职副主任许云飞表示，下一步，深圳将对政府投资基金和国资创投机构的考核机制进行优化，探索建立尽职免责相关制度。
 

安徽合肥：用金融“活水”浇灌科创“良田”

       当今世界，科技创新正以前所未有的速度重塑全球经济格局。科技之花的绽放，离不开金融“活水”的持续浇灌。党的十八大以来，我国科技金融发展成效显著：科创贷款规模持续扩容，多层次资本市场完成搭建，耐心资本加速向初创企业和项目延伸……中央金融工作会议将“科技金融”列为“五篇大文章”之首，明确了科技金融的“施工图”，为金融“活水”浇灌创新“沃土”指明方向。
       如何“做好科技金融大文章”，为科技创新注入动能，推动科技创新和产业创新融合发展？本报今起开设专栏，为您生动展示中央关于科技金融重大政策落地见效的新亮点新成效，鲜活呈现各地引导和鼓励金融资源向科技创新领域集聚的好做法好经验。
       近日，国务院办公厅通报2024年度国务院推动高质量发展综合督查发现的有效做法。此次通报中，安徽省合肥市“写好‘科技金融’大文章，赋能企业科技创新”的典型经验做法获表扬。
       近年来，合肥抢抓科创金融改革试验区建设机遇，加快构建广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系，助力企业融资高效对接，促进科技、产业、金融良性循环，以源源不断的金融“活水”，灌溉出万顷科创“良田”。
       “科创出题、金融答题”形成良性互动格局
       合肥城市云数据中心股份有限公司是一家国家级专精特新“小巨人”企业。该企业以混合云模式为客户提供服务和数字化转型解决方案。
       “成立之初，我们还是一家研发型企业，没有房产、设备等固定资产。公司手握数个专利却无法及时变现，每年又有大量的研发投入，资金周转不足成了急需解决的难题。”该公司证券部负责人李海松向科技日报记者介绍，在企业发展关键阶段，安徽兴泰融资租赁有限责任公司通过设备售后回租、知识产权二次许可融资和知识产权融资租赁等方式，累计为该公司及其关联企业提供债权融资1.52亿元，帮助企业解决了资金难题。
       无独有偶，不久前，合肥兴泰金融控股（集团）有限公司通过“投担联动”特色金融服务模式，为一家先进陶瓷企业提供了数千万元股权投资支持，坚定了该企业在合肥的发展信心，也促成其将总部搬迁落户至合肥安巢经开区。
       合肥市委金融办副主任王超介绍，近年来，合肥市聚焦“科技金融”这篇大文章，加快培育完善科创金融生态，制定实施金融支持科技创新系列举措，打造“科创出题、金融答题”特色服务品牌，“科技—产业—金融”良性循环互动格局加速形成，金融助力科技创新发展效果持续显现。
       围绕“科创出题、金融答题”机制，合肥正高标准打造科技金融高地。“全市设立科技金融专营机构45家，其中总行级科技金融中心就有13家，实现了国有大行总行级科技金融中心全覆盖。”王超说。
       在产品体系上，合肥构建了225款“贷投债保”多方联动的产品体系，初创期、信用类产品均超75%，覆盖企业起步、初创、成长、成熟全生命周期。此外，该市还推动“共同成长计划”“贷投批量联动”提质扩面，累计为近5000户科技型企业提供投融资支持超1500亿元。
       得益于科创金融的蓬勃发展，合肥“上市军团”持续壮大。2020年以来，合肥新增上市公司44家，其中2025年新增3家；科创板上市公司总数达到20家，居全国第六、省会城市第二，科创板上市公司数占比位居全国第二。
       耐心资本护航“大象军团”“蚂蚁雄兵”发展
       科技创新如同一场“探险”，耐心资本的长期陪伴是科创企业跨越式发展的关键力量。
       在合肥，创新创业者手持“硬核技术”入场，投资方带着“耐心资本”接棒，日臻成熟的科创金融服务体系正在加速构建。
       中科星图测控技术股份有限公司（以下简称“星图测控”）是一家专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业。1月2日，星图测控在北京证券交易所上市，成为2025年A股首家上市企业。
       星图测控在发展过程中，得到了合肥金融资本的持续支持。该公司高级副总裁张子航说：“正是得益于合肥优沃的金融生态，企业才能在新质生产力发展的浪潮中乘风破浪。”
       近年来，合肥持续打造国有直投基金体系，“以投带引”推动战略性新兴产业蓬勃发展。该市既引育了合肥京东方光电科技有限公司、蔚来汽车（安徽）有限公司等一批“大象军团”，也培育了安徽树突光学科技有限公司、合肥国研汉因检测科技有限公司等一批“蚂蚁雄兵”。
       目前，合肥市私募股权、创业投资基金规模已超7000亿元，该市天使基金、种子基金、产业基金全链条覆盖科技成果转化全过程、企业创立成长全周期。此外，合肥私募基金管理人管理基金只数、规模均实现3年翻番，有力支持科创企业持续创新和产业长期发展。
       如今，随着合肥科技金融“土壤”的不断优渥，全国首单科技成果转化公司债、全国首批混合型科创票据、安徽省首单科技创新公司债、安徽省首单上交所知识产权及科技创新“双贴标”ABS等均在合肥落地。“共同成长计划”入选中国人民银行科创金融改革优秀实践案例，得到科技部、中国人民银行等的肯定。
       在“科技+金融”的化学反应中，合肥收获颇多。截至目前，合肥市国家科技型中小企业超过1.3万户，高新技术企业突破万户。
       激活科创活力，离不开金融“活水”。在合肥这座科创之城，科技与金融“双向奔赴”，正为发展新质生产力注入源源不断的新动能。
 

湖北出大招！科技金融“新玩法”点燃千亿科创赛道

       习近平总书记强调，“要做好科技金融这篇文章，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。”同时，党的二十届三中全会提出，“构建同科技创新相适应的科技金融体制”。眼下，湖北正以“用”为导向，打造创新链、产业链、资金链、人才链深度融合的生态体系。面对科技型企业“创新水平难量化、发展潜力难评估”的融资困境，荆楚大地通过制度创新构建起多层次金融服务网络，形成覆盖企业全生命周期的金融支撑体系。
       知识价值信用贷款——体系化改革再升级
       3月25日，湖北省科技型企业知识价值信用贷款政策发布会在武汉举行。会上发布了《湖北省科技型企业知识价值信用贷款实施办法》，通过探索数据增信和财政增信同向发力，破解科技型企业轻资产债权融资难题。
       《实施办法》提出，聚焦知识价值，湖北围绕企业科技创新要素设置创新人才、研发投入、研发活动、知识产权、创新产品、创新服务、创新品牌7个指标维度，通过构建知识价值评价模型对全省科技型企业知识价值信用进行分层分类评价授信，贷款实现全线上、纯信用，贷款期限最长可达三年，额度最高可达1000万。覆盖全省28.5万家科技型企业。聚焦风险共担，湖北省市两级财政按照1:1共建风险补偿资金池，首期规模初定为10亿元，对知识价值信用贷款本金损失给予定比补偿，并将熔断模式设置为风险补偿熔断，贷款风险警示和暂停补偿受理的不良贷款率上限确定为5%和8%。同时，我省还将对贷款企业叠加财政贴息等政策支持，全力支持科技型企业创新发展。据了解，目前全省银行机构已与774家企业进行沟通对接，计划近期发放科技型企业知识价值信用贷款43亿元。
       创新积分制——数据画像破译科创密码
       作为全国首个全省推广创新积分制的省份，湖北打通科技、金融、人社等13个部门数据壁垒，构建涵盖政策导向、创新能力等5大维度的评分模型。这套数字化评估体系成效显著——武汉源启科技通过创新积分制仅7天便获1000万元贷款，董事长钱海元感慨：“以前需要两个月完成的贷款流程，现在通过手机就能完成，数据真正实现了为企业‘跑腿’。”
       创新积分制的推行，不仅重构了企业信用评估体系，也让金融机构经历从经验判断到数据驱动的深刻转型。工行湖北省分行科技金融中心副总经理杨名杰坦言：“创新积分制重构了风控逻辑，通过‘科创淘宝’式的科创供应链平台，我们能为企业提供‘一键式’金融服务。”目前湖北已衍生出“善新贷”“科创e贷”“光谷瞪羚担”等近30款科技贷款产品，形成覆盖企业全生命周期的金融矩阵。
       科技人才贷——解码人才金融价值
       在破解企业融资难题的同时，湖北更瞄准创新源头——科技人才。2024年10月，由湖北省科技厅、省委人才办等六部门联合印发的《湖北省科技人才贷工作实施方案》出台，标志着“人才有价”评估体系正式建立。湖北依托科创企业“智慧大脑”建立科技人才大数据模型，分层分类分级量化科技人才金融价值，联动试点银行研发“科技人才贷”系列金融产品，引导金融机构给予科技人才不同力度的授信支持。例如中国银行为湖北江城实验室科技领军人才孵化的企业提供1000万元贷款，助力突破“卡脖子”技术；交通银行向楚天英才杨小龙的企业注入1000万元资金，加速医药中间体研发；兴业银行向俄罗斯工程院院士解明团队授信500万元，推动柔性电池新材料产业化；汉口银行为研发团队占比超40%的心浩智能提供500万元支持，突破智能制造系统技术瓶颈。首批落地的3000万元贷款，为科技人才创新创业注入强劲动能。
       技术创新专项贷——财政金融协同发力
       同月，湖北省技术创新专项贷正式亮相，依托“鄂融通”平台，搭建专项贷线上模块，实现全流程线上化管理。首批入库企业952家，主要包括高新技术企业、专精特新“小巨人”、制造业单项冠军、重点工业、科技企业等。这个总规模500亿元的金融专项贷，通过“白名单+线上化”管理，由财政贴息2个百分点、其他企业贴息1.5个百分点。湖北省财政厅有关负责人介绍：“按目前测算，企业实际承担利率不超过2.25%，最长贴息2年，单个企业最高贴息2000万元。”
       知识产权质押融资——实现“知产”变“资产”
       知产如何变资产，专利如何变红利。知识产权质押融资，是指企业以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估作为质押物从银行获得贷款的一种融资方式。
       当酿酒机器人在光谷智能产业园精准作业时，其背后的奋进智能已通过知识产权质押融资获得超2000万元贷款。这种“技术换资金”模式正在形成规模效应。统计显示，近三年光谷新增上市企业中有5家曾获得知识产权质押贷款，全区30%“金种子”企业借此破解融资瓶颈。中科通达完成全省首单数据知识产权质押融资，兰丁智能等5家企业入选全省专利转化运用典范。武汉知识产权交易所叶芳透露：“企业办理商标质押登记证书仅需2—3个工作日，融资全流程压缩至1—2周。”
       从创新积分到人才评估，从知产质押到知识信用，湖北正编织起立体化科技金融服务网络。在这场科技与金融的深度融合中，荆楚大地不仅破解了“看不懂、看不准、不敢贷”的难题，更培育出科技强省建设的强劲动能。
 

中国人民银行原副行长李东荣：发展科技金融需进一步提高直接融资比例，改善融资结构

       “科技金融既是金融服务实体经济的重要业务领域，又是推动科技产业金融良性循环的关键环节，是中国建设金融强国，支持构建国家创新体系的重要组成部分。随着科技金融发展的日益深入，我国支持科技创新的金融政策工具也更加精准，金融产品服务模式更加丰富，科创企业融资环境持续改善，目前我国已经初步建成涵盖了信贷、债券、股权、创投、科技保险和融资担保等全方位、多层次的科技服务体系”，在4月13日举办的国际金融论坛（IFF）首届科技金融圆桌会上，IFF顾问、中国人民银行原副行长李东荣表示。
　　“根据央行发布的数据，截至2024年末，全国专精特新企业贷款增长13%，科技型中小企业获贷率接近50%。资本市场服务科技型企业功能明显增强，科创板和创业板北交所战略性新兴产业上市公司合计1767家，占比高达93.9%”，李东荣介绍。
　　李东荣还表示，虽然目前中国在金融支持科技创新方面取得了显著的成效，但还要清醒地看到，金融业还有许多需要改进的地方。
　　例如，当前银行对科创企业服务能力不足，科技信贷于传统信贷差异较大，科技信贷依据企业的科技创新能力、技术实力、市场前景等因素，更加注重企业的科技属性和创新潜力。这对金融机构的专业服务能力提出了更高要求。但是，当前商业银行尤其中小银行尚未对科创企业建立完善的信用评价与风险管理体系，在贷前、贷中、贷后环节均缺乏服务能力，科技创新信贷产品研发不足，供需不匹配的现象较明显。尤其是企业经营困难的时期，往往更难获得资金支持。
　　再例如，我国金融体系规模很大，但客观上当前适配初创期科技创新企业融资需求的耐心资本不足。国有背景资本出于风险考虑，往往都有保值增值的压力，更多的是投向成长期、成熟期的企业，对初创的企业投资谨慎。
　　“新型科技企业较难形成有形的资产，科技企业的知识产权等作为一种无形的资产，该如何量化和评估，都对金融业提出了新的要求，这也是金融业发展科技金融下一步需要努力改进的方向”，李东荣指出。
　　针对目前存在的问题，李东荣建议，一方面，金融机构要完善科技金融产品和服务体系，建立科技企业信贷评价体系，开展信息共享。加强容错机制建设，细化尽职免责政策，适当提高科技企业贷款的不良容忍度。另一方面，金融机构应持续推进自身的数字化转型，夯实数字要素底座，加大对数据的使用和挖掘，推动业务流程不断优化，服务能力全面提升。
　　李东荣还建议，要进一步发展直接融资，健全以创业投资为核心的多层次资本市场，充分发挥私募机构、风险投资的专业优势和价值发现作用，提高直接融资比例，改善融资结构，让初创型企业获得更好的金融支持，疏通“募、投、管、退”全链条的政策堵点，拓展退出渠道。
　　“金融对科技创新的支持，从简单地银行信贷，逐步扩展到债券市场、信托市场、股权投资、风险投资等，其主体部分还是在银行，银行始终是主力军，间接融资仍然是主要方式。未来，可以把直接融资更好地发展起来，让直接融资和间接融资一起服务科技创新，让科技发展得到更好的金融活水支持”，李东荣表示。  

科技金融 天津答卷

　　“融资难”曾是不少中小企业遇到的共性问题之一。由于具有高投入、“轻资产”等特点，科技型中小企业如何获得发展资金深受业界关注。
　　作为金融“五篇大文章”之一，科技金融如何“写好”，正是解决上述问题的关键。在天津，针对科技型企业融资，不少银行通过产品创新，可为其提供覆盖全生命周期的综合金融服务。即使在一些企业的初创期，也能看到银行带来的“金融活水”。
　　当前，获取银行贷款只是债权融资方式之一。对科技型中小企业而言，如何统筹使用债权融资、股权融资是一门“必修课”。此外，针对企业在科技创新中所面临的风险，科技保险也能为其“护航”。
　　科技支行竞相设立 引入风险投资理念放贷
　　作为服务科技型企业的特色支行，农业银行天津天开高教科创园支行（以下简称农业银行天开园支行）坐落于天开高教科创园（以下简称天开园）核心区，总面积为465平方米。不同于农业银行其他支行，该支行因天开园而生。2023年5月，天开园开园。两个月后，农业银行天开园支行开业，成为园区内首个开业的银行网点。
　　农业银行天开园支行是农业银行天津南开支行的下属机构。农业银行天津南开支行副行长韩乐告诉记者，截至今年3月末，农业银行天开园支行已为园区内外科技型企业累计授信超过1.3亿元，主要涉及新一代信息技术、智能制造、新能源、新材料、航空航天等行业。其中，单笔最大贷款金额为3000万元。
　　由于跟随天开园一起成长，园区内很多企业呈现出一些共同的特点，比如科技含量高、“轻资产”运营、成立时间短等。针对这类情况，农业银行天津分行于2023年12月推出了面向科技型小微企业的贷款产品“创享e贷”。由此，该贷款成为农业银行天开园支行的主打产品之一。
　　注册在天开园的天津宇翼开鸿智能科技有限公司（以下简称宇翼开鸿）是“创享e贷”的早期受益者之一。2023年12月，该公司获得240万元首笔银行贷款，而这距其成立仅有半年。在无固定资产可抵押的情况下，这家初创公司为何能获得农业银行天开园支行青睐？
　　“‘创享e贷’是信用贷款，企业通过该产品融资时无需提供抵押品或质押品，最高贷款金额为500万元。”曾参与宇翼开鸿这笔贷款业务的一位客户经理告诉记者，该公司当时之所以能从农业银行天开园支行获得贷款，拥有多项专利是重要加分项之一。
　　“实际上，我们已引入风险投资理念来发放贷款，除了关注核心团队构成、市场营销能力、行业发展前景等指标外，企业的科研实力也是决定是否发放贷款的关键因素。”韩乐坦言，针对处于初创期的科技型企业的发展特点，农业银行天开园支行对其信贷风险的研判维度已从“历史数据依赖”转变为“未来价值发展”。
　　宇翼开鸿成立于2023年6月，立足开源鸿蒙系统为客户提供智能化、数字化解决方案。在2023年12月拿到首笔贷款后，宇翼开鸿于今年年初获得续贷，且贷款金额从240万元增至300万元。有了农业银行天开园支行的资金支持，成立至今尚不满两年的宇翼开鸿，已赴外地“开疆拓土”——在深圳设立子公司。最近，宇翼开鸿总经理魏轩告诉记者：“除了基于开源鸿蒙操作系统开发一些新产品外，在深圳设立子公司也是公司的重要布局。”
　　招商银行天津天开园科技金融支行（以下简称招商银行天开园支行）也位于天开园核心区。2024年5月，该支行开业，旨在为天开园内的科技型企业提供更专业、更快捷的金融服务。
　　“津招天开贷”是招商银行专门为入园企业开发的定制化信贷产品。招商银行天津分行普惠金融部负责人陈星告诉记者，招商银行将入园企业在创业团队、成果转化、股权投资3大方面的情况纳入风险评价体系，进而打造了“人才贷”“PE（私募股权投资）贷”“经营贷”3种“津招天开贷”的审批模式。一般情况下，它们的上限额度依次为300万元、500万元、1000万元。
　　“以‘人才贷’为例，如果贷款企业的创始人或股东成员是教授，那么该企业所能获得的贷款额度上限为300万元；如果贷款企业的创始人或股东成员是院士，那么该企业所能获得的贷款额度更高，可达800万元。”陈星说。
　　眼下，除了天开园支行外，招商银行天津分行还有4个科技支行，分别位于南开区、河东区、武清区和滨海新区。
　　在建设科技支行方面，兴业银行天津分行布局较早。早在2021年12月，兴业银行天津华苑支行便被确定为科技支行。去年全年，该支行新增贷款14亿元。其中，九成以上为科技型企业贷款。据兴业银行天津分行相关负责人介绍，未来两年内，该行还将打造3个科技支行。届时，该行所辖科技支行数量将达5个。
　　产品类型不断丰富 信用贷款占比“走高”
　　记者见到任晓秋时，她刚经手了一笔规模为350万元的信用贷款。该贷款由天津一家提供气象智能监测设备和应急灾害预警管理服务的企业获得，资金用途为技术研发与原材料采购。
　　作为兴业银行天津华苑支行行长，任晓秋近些年为处于初创期的科技型企业发放的贷款以信用贷款为主，无需其提供抵押品或质押品。让她印象深刻的是，有一家企业成立仅3个月便获得该行300万元信用贷款。
　　去年，兴业银行天津华苑支行又采用了“贷款+外部直投”业务模式，为一家初创的科技型企业授信1000万元。据了解，在该业务模式下，兴业银行天津分行可为科技型企业提供的信用贷款额度上限为5000万元。
　　“针对科技型企业贷款，兴业银行天津分行通常会在利率上给予一定的补贴，进一步降低企业融资成本。”兴业银行天津分行相关负责人告诉记者，今年第一季度，该行新发放科技型企业贷款超过30亿元。其中，信用贷款占比约70%。
　　近些年，针对科技型企业融资，不少银行均发力信用贷款。
　　“截至今年3月末，我行科技型企业贷款规模已近370亿元。其中，信用贷款占比近一半。”农业银行天津分行相关负责人表示，该行此前专门推出了“新兴产业赋能贷”，可为已获得股权投资的科技型企业新增授信。
　　工商银行天津分行相关负责人对记者介绍，截至今年3月末，该行已服务科技型企业数量超过2000家，贷款规模超过400亿元。其中，信用贷款占比超过70%。
　　“津招科创贷”是招商银行天津分行于2023年8月推出的一款信用贷款产品，旨在服务科技型中小企业。“‘津招科创贷’的授信额度上限为1500万元。截至今年3月末，我行仅通过这款产品累计发放的贷款规模就已达到4亿元。”陈星告诉记者，该产品改变了传统的以企业财务数据和抵押物为主的信用评价体系，转而综合考虑企业的科技属性及成长潜力。
　　近些年，除了“津招科创贷”外，以投贷联动为特点的“PE贷”业务也让招商银行天津分行为科技型企业发放的信用贷款规模不断增加。“如果有企业之前已获得头部机构投资，比如单笔金额1000万元以上，我们可以根据该投资情况对企业授信，贷款上限通常为500万元。”陈星说。
　　数据显示，截至今年3月末，招商银行天津分行科技型企业贷款规模已突破160亿元。其中，信用贷款占比超过六成。
　　以资产结构来看，无形资产占比高是很多科技型企业的显著特点，其中包括各类知识产权。正是这样的资产结构，促使银行不断探索知识产权质押贷款。
　　2022年6月，兴业银行天津分行为中逸安科生物技术股份有限公司办理了知识产权质押贷款。该贷款金额达1000万元，是该行首笔知识产权质押贷款，质押物为一项发明专利。此后，该行又为天津华来科技股份有限公司等多家公司提供了知识产权质押贷款。
　　2023年12月，农业银行天津分行发放了该行首笔数据知识产权质押贷款，金额达200多万元。据该行相关负责人介绍，通过制定以数据资产为质押物的金融服务方案，他们打通了数据知识产权从存证登记到质押公示的闭环。
　　近些年，为了支持科技型中小企业发展，工商银行天津分行也在贷款押品类型上不断拓展。“除了不动产外，我行还接受设备、知识产权、应收账款、存货等作为押品，拓宽了企业的融资渠道。”工商银行天津分行相关负责人说。
　　依托综合金融优势 构建全生命周期服务链
　　在各类金融机构中，银行的业务范围最广。正是基于这样的优势，其可为科技型企业提供覆盖全生命周期的综合金融服务。
　　兴业银行天津分行相关负责人告诉记者，依托总行所拥有的银行、基金、信托、资管、期货、金融租赁、消费金融等众多金融牌照优势，该行构建了覆盖企业“技术研发—成果转化—市场扩张—资本运作”全生命周期的服务链。
　　据介绍，针对初创期科技型企业，除了开户结算、代发工资等基础服务外，兴业银行天津分行还可提供“个人经营贷”“普惠贷”“研发贷”“人才贷”等产品；针对成长期科技型企业，该行可提供“专精特新贷”“投联贷”“股权激励融资”等产品；针对成熟期科技型企业（含上市公司），该行可提供“供应链金融”“并购贷款”“股票质押融资”“员工持股计划融资”等产品。
　　围绕综合金融服务，招商银行天津分行也在持续发力。“2023年，我行推出了‘科创有招’全生命周期服务体系，为科技型企业提供一体化金融服务。”陈星对记者表示，除债权融资外，在股权融资方面，该行可为有股权融资及上市计划的科技型企业引荐股权投资机构；在金融科技服务方面，该行推出了“薪福通”等与科技型企业相匹配的产品和服务，可为其提供个税服务、智能记账、资产管理等全方位支持；在风险管理方面，该行可为科技型企业提供覆盖汇率风险、利率风险等多方面的风险管理服务，帮助其应对市场波动带来的风险。
　　搭建“股贷债保”产品体系是工商银行天津分行近些年提升科技型企业全生命周期金融服务水平的重要举措。据该行相关负责人介绍，“股贷债保”产品体系涉及股权投资、贷款、债券、保险等，可满足企业多样化的金融需求。
　　天使投资： 资金+“智力”双重支持 给初创企业插上“天使”翅膀
　　5年前，刘晓龙把工作重心从北京转至天津。由此，为天津科技型中小企业提供投融资服务成为他的主要工作之一。作为海创投资创始合伙人，刘晓龙的身上有个重要标签——天使投资人。“在2015年至2017年，我曾和几个朋友投资了10多家处于初创期的企业，涉及跨境电商、网络服务、新材料、新消费等行业。”刘晓龙告诉记者，就单笔金额来看，他当时给这些企业的投资资金均低于100万元。
　　投早、投小是天使投资的共同特点。据刘晓龙介绍，从过往情况看，有些项目还只是一个想法或概念，就获得天使投资人青睐，比如有的大学教授曾凭借一篇论文拿到“种子轮”投资。不过，之后若想获得多轮融资支持，这有赖于其将科研成果成功转化为产品，且具备产业化发展条件。
　　与银行贷款不同，股权融资无需企业偿还本金和利息，尤其适合早期高风险阶段。
　　“从发达国家的情况看，天使投资的投资成功率一般不超过10%。”刘晓龙对记者表示，针对初创企业投资，除了行业前景外，最关键的还是看核心管理团队的能力。如果核心管理团队特别是创始人的能力不行，那么该笔投资的风险会很大。事实上，为了降低整体投资风险，天使投资机构也会分散投资。据他介绍，基于投资时间、回报率等因素综合考虑，很多天使投资机构并不会一直持有股权至企业上市，而是在企业获得多轮融资后便会“溢价”退出。一般而言，在不同发展阶段，科技型企业可选择天使投资、风险投资等不同类型的投资机构来实现“接力式”融资。
　　“我很看好生物医药、新能源、机器人等行业的发展前景。”近些年，刘晓龙一直在天使投资领域深耕，并投资了多家天津企业。他坦言，天使投资机构不仅能为科技型中小企业带来发展资金，还能为其在团队搭建、市场开拓、资金筹集等方面提供“智力”支持。
　　科技保险：可提供定制化方案 保险“护航”科技创新
　　科研成果若要变为实际生产力，专利转化是必经之路。然而，这一过程并非坦途。为了防范其中的风险，人保财险天津分公司去年落地了京津冀首单专利实施失败费用损失保险。今年第一季度，有4家企业投保该险种。
　　“投保这款保险的企业，若经认定为专利无法实施，公司将负责赔偿与专利实施相关的费用损失。”人保财险天津分公司机构部总经理赵亮告诉记者，“人保财险具备国家保密协作组成员资质，可满足专利实施转化中的创新保障与技术保密需求。”
　　作为国内最大的财险公司，人保财险如今已构建了覆盖科技创新活动全过程的科技保险产品体系。据赵亮介绍，包括中试综合保险、专利实施失败费用损失保险等在内的7款京津冀首单科技保险均由人保财险天津分公司承保。以中试综合保险为例，其可保障中试未达预期损失、设计缺陷及第三方责任等风险，助力企业科研成果从实验室走向生产线。
　　“从研发、生产到销售、售后等各个环节，公司都能根据企业的实际需求，提供包括财产保险、责任保险、信用保险等在内的多种保险产品，从而有效分散和转移企业在经营过程中可能面临的各种风险。”赵亮告诉记者，凭借业内领先的产品开发与承保能力，人保财险天津分公司针对新能源、装备制造、生物医药等不同领域科技型企业的个性化需求，可提供定制化解决方案，为企业科技创新之路“护航”。
　　同人保财险一样，国寿财险也是保险行业的“国家队”。去年4月，国寿财险天津分公司推出了“实验室一切险”。“这款保险拓宽了传统产品的应用场景和承保范围，覆盖了从进入实验室前到事故发生后的全链条风险保障。”国寿财险天津分公司重客销售部总经理马宁对记者表示，截至今年3月末，依托“实验室一切险”，国寿财险天津分公司已累计为30间实验室提供风险保障，保险金额合计7800万元。
　　近年来，国寿财险不断加大科技保险新产品开发力度，涉及知识产权、网络安全、生命科学等重点领域。截至今年3月末，该公司已推出了9大类型科技保险产品，其中包括50多款专属主险产品、80多款附加险产品。
　　以药物临床试验责任保险为例，该险种是国寿财险针对生命科学领域推出的科技保险产品。据介绍，药物临床试验责任保险不仅能保护受试者，还能保护研发人员和医疗机构，可让新药更安全、快捷地到达需要它们的人手中。
　　在长期从业过程中，马宁发现，处在不同发展阶段的科技型企业对保险产品的需求也有明显差异。比如，在初创期，它们在意成本控制，偏好研发失败保险、知识产权保险等；在成长期，它们扩充产能规模的诉求强烈，偏好设备保险、融资保证保险等；在成熟期，它们注重市场拓展与合规风险，偏好高管责任险等。
　　“目前，不少科技型中小企业的投保意识还比较薄弱。”马宁对记者坦言，若要更好地促进国内科技保险市场发展，除了加强宣传之外，还要给予资金补贴，降低企业投保成本。
　　专家观点：完善资金进入和退出机制 让科技型企业持续获得支持
　　——专访天津大学管理与经济学部教授冯绪
　　今年3月，国务院办公厅发布了《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》。从中可以看到，科技金融位列“五篇大文章”首位。长期从事金融研究的天津大学管理与经济学部教授冯绪也注意到这一排序。“在全球科技竞争加剧的大背景下，发展科技金融有助于提升我国科技创新能力。”他对记者表示，科技金融与新质生产力、经济高质量发展均密切相关。新质生产力的核心是创新，但创新本身具有高风险、高投入、长周期等特点，对资金有巨大需求。
　　对处在不同发展阶段的科技型企业而言，如何统筹使用股权融资、债权融资等手段是能否持续获得外部资金支持的关键。冯绪坦言，相较银行贷款等债权融资方式，股权融资更适合企业早期的高风险阶段，比如无需还本付息。不过，股权融资也会降低创始人持股占比。如果要为科技型企业提供高质量金融服务，需将股权融资与债权融资相结合，并配合创新型金融工具（比如可转债、认股权等），实现对企业全周期动态资本结构调整和融资支持。
　　近些年，为了更好地支持科技型企业健康发展，一些银行不断创新产品和业务模式，比如除了开发知识产权质押贷款等新产品外，还通过投贷联动在为企业提供信贷支持的同时帮其引入股权投资。据冯绪介绍，目前，有的银行也在探索“认股权+贷款”等新融资模式。“在该模式下，银行在提供贷款的同时还可获得企业未来股权的认购权。由于银行未来能通过行权获取股权增值收益，这可对冲当前贷款可能面临的信用风险，有助于提高其对高风险企业的包容度。”他说。
针对如何完善国内科技金融生态这一问题，冯绪表示，应通过政策制度、多层次资本市场建设等，使各类资金在企业生命周期的不同阶段都有完善的进入和退出机制。只有这样，科技型企业才能持续获得资金支持。